Le opzioni hanno diversi fattori che incidono sul loro prezzo
– Valore intrinseco – questo è il valore che avrebbe l’opzione se fosse esercitata in questo istante, la posizione del prezzo attuale rispetto allo strike price può essere descritta in 3 modi:
– In the money – Significa che lo strike price è più alto dell’attuale prezzo di mercato.
– Out of the money – Significa che lo strike price è più basso rispetto all’attuale livello di mercato.
– At the money – Il prezzo di mercato e lo strike price coincidono.
– Il valore del tempo – ovvero l’incertezza del prezzo rispetto al tempo. In generale maggiore è il tempo e maggiore sarà il premio da pagare in quanto il valore temporale è maggiore.
– Differenziale del tasso di interessi – un cambiamento del tasso di interesse influisce sullo strike dell’opzione e sull’attuale valore di mercato.
– Volatilità – una maggiore volatilità aumenta la probabilità del mercato di raggiungere lo strike price in un periodo di tempo limitato. La volatilità è riportata nel valore del tempo. Di solito le valute più elevate hanno premi di opzioni più alti.
Come Funziona
Risulta essere il 2 Gennaio e stai pensando che il cross EUR/USD, che al momento si trova sul valore di 1.3000, si stia dirigendo verso il basso a causa dei buoni numeri provenienti dall’economia USA. Ad ogni modo ci sono alcuni report che devono ancora uscire e che potrebbero far aumentare significativamente la volatilità. Se pensi che questa volatilità avrà luogo nei prossimi 2 mesi, ma non vuoi rischiare una posizione in denaro, puoi utilizzare le opzioni.
Poi puoi andare sul tuo broker e mettere una richiesta di acquisto di un EUR put/USD call, comunemente chiamata una EUR put option, impostare lo strike price di 1.2900 e mettere la scadenza al 2 di Marzo. Il Broker a questo punto ti informa che questa opzione ti costerà 10 pips, pertanto decidi di comprare.
Questo ordine avrà quindi queste caratteristiche:
Buy: EUR put/USD call
Strike price: 1.2900
Scadenza: 2 Marzo
Premio: 10 pips im USD
Riferimento: 1.3000
Diciamo che le notizie fanno calare il cross EUR/USD verso il livello di 1.2850, pertanto decidi di esercitare la tua opzione ed il risultato ti da 40 dollari di profitto (1.2900 – 1.2850 – 0.0010).
Molto interessante.